Türk Telekom hisseleri için yeni bir değerlendirme yayımlandı. A1 Capital, şirket için 90,49 TL hedef fiyat belirlerken, tavsiyesini “AL” olarak başlattı.
Kurum raporunda, Türk Telekom’un özellikle fiber internet ve mobil segmentte güçlü büyümesini sürdürdüğü vurgulandı. Operasyonel performansın dikkat çekici seviyelerde olduğu belirtilirken, şirketin FAVÖK marjının sektör ortalamasının üzerinde seyretmeye devam ettiği ifade edildi.
Değerlendirmede, 5G yatırımları öncesinde hız kazanan yüksek yatırım harcamalarının kısa vadede nakit akışı üzerinde baskı oluşturabileceği kaydedildi. Bununla birlikte, imtiyaz süresinin uzatılmasının şirket açısından stratejik önem taşıdığına dikkat çekildi.
Raporda ayrıca kur riski ve yüksek CAPEX seviyesinin temel risk unsurları arasında yer aldığı belirtildi. Türk Telekom’un artık yalnızca temettü odaklı bir şirket olmaktan çıkarak, altyapı dönüşümü ve dijitalleşme temasıyla öne çıktığı ifade edildi.
A1 Capital’e göre şirketin en önemli avantajlarından biri, Türkiye’nin en güçlü fiber altyapılarından birine sahip olması. Veri tüketimi, bulut servisleri, veri merkezi yatırımları ve 5G kullanımındaki artışın, önümüzdeki dönemde gelir kalitesini desteklemesi bekleniyor.
